Финансовый кризис показал рядовому украинцу, как легко и быстро могут исчезнуть многолетние накопления. Вложенные, например, в фондовый рынок. Потому что в кризисные 90-е наши граждане познакомились только со стремительным обесцениванием денег, когда они теряли стоимость из-за инфляции. Двадцать лет спустя – в 2008-2009-м деньги исчезали из-за кризиса. Именно события последнего кризисного периода снова подняли вопрос пенсионной реформы. И не только ее первого уровня, т.е. солидарной системы, которая обеспечена государственными гарантиями. А именно второго и третьего уровней пенсионных накоплений. И если третий уровень у нас хоть как-то работает (речь идет негосударственных пенсионных фондах), то второй уровень – а это персональные накопительные счета, деньги на которые в обязательном порядке взимаются с работника – до сих пор не запустили. Разговоры о нем идут уже 15 лет.

"Когда вы сделаете расчеты, умножите среднюю официальную зарплату на 7%, на 12 месяцев, на 15 лет (это половина периода, который работают люди до выхода на пенсию) и на количество официально занятых в Украине, то получите почти 500 миллиардов гривен", – подсчитал Сергей Бирюк, член Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Теоретически столько, или на сотню миллионов меньше, украинцы бы накопили, если бы второй уровень работал хотя бы лет 10. Суть второго уровня системы в том, что часть обязательных взносов в пенсионную систему (при том, что общий уровень пенсионных отчислений останется неизменным) будет накапливаться в едином Накопительном фонде и учитывается на индивидуальных накопительных пенсионных счетах граждан. Эти средства должны быть инвестированы в экономику страны для получения инвестиционного дохода и защиты их от инфляции. На этих теоретически-верных расчетах крест поставил последний кризис.

"Что же касается введения обязательной накопительной системы то, на мой взгляд, внедрение такой системы в период финансового кризиса было бы абсолютным безумием. И идея была бы похоронена минимум лет на сто", – подчеркивает заместитель председателя правления Пенсионного фонда Виктор Колбун.

Примеры многих стран доказали – эти взносы не совсем защищены. Потому что накопительные элементы системы оказались уязвимы к финансовым и экономическим кризисам. Стоимость активов накопительных составляющих пенсионных систем многих стран мира претерпела довольно серьезные потери, и на сегодня большой вопрос, как быстро они восстановятся. Один из примеров: банкротство крупнейшего страховщика жизни Соединенных штатов с самыми высокими международными рейтингами. Если бы не вливания государства во время кризиса, все накопления американцев по полисам, где страховым случаем является выход на пенсию, уже не существовали бы. Еще ряд государств столкнулась с неэффективным управлением накопленных пенсионных денег, подчеркивает министр труда и социальной политики Василий Надрага. "Мы не хотели бы, чтобы повторилась ситуация, которая имеет место в Чили, России и Хорватии, - когда сумма пенсионных выплат участникам обязательной накопительной пенсионной системы меньше по сравнению с тем размером выплат, который они могли бы получать из солидарной системы", – подчеркивает министр.

До начала перечисления страховых взносов на индивидуальные накопительные пенсионные счета, Украина должна обеспечить выполнение предпосылок, предусмотренных Законом Украины "Об общеобязательном государственном пенсионном страховании". Например, наладить инструментарий и определиться, кто будет управлять деньгами, и кто будет регулировать систему, заниматься защитой имущественных интересов участников. Сейчас, жалуются эксперты, государство не интересуется, каково состояние дел третьего уровня пенсионной системы.

• Будут ли вовремя зарплаты и пенсии
• Как отложить на дополнительную пенсию

Управление накоплениями коммерческими структурами вызывает много вопросов у специалистов. Чтобы деньги работали эффективно, необходимы надежные управленцы деньгами и ... не менее эффективные и надежные инструменты, как например, государственные или муниципальные долгосрочные обязательства.

Потому что доверия к активам корпоративного сегмента пока не существует. Более надежные – активы зарубежные. Но это – вывод денег из страны и поддержание чужих экономик. "Управляющих сегодня – менее 35 компаний-администраторов. Может возникнуть ситуация: либо мы будем вынуждены привлекать иностранных управляющих (которые спят и видят, чтобы прийти в Украину на обязательный накопительный уровень), либо придется распределять средства среди нескольких национальных администраторов. Представьте, на них падают 600-700 миллионов гривен пенсионных накоплений в год. А мы должны понимать, что они не имеют достаточного профессионализма. Почему? Потому что это средства, не требующие вложений и труда для их привлечения. И возвращать их надо будет не сейчас, а через несколько десятков лет. Да и на первом этапе действительно люди, которым 50-55 лет, наверное, не будут платить этих средств. Поэтому возникнет ситуация, что и негосударственная система также не готова принять деньги", – уверен Сергей Бирюк.

Чтобы избежать всех возможных рисков, советуют иностранные эксперты, к эксперементам с пенсионными деньгами лучше не прибегать. Поскольку в Украине нет надлежащего развитого финансового рынка, нам предлагают общеобязательную накопительную пенсионную систему (второй уровень) разработать на основе государственных квазиоблигаций. Их должны будут выкупать участники системы в течение периода своей работы. А государство должно взять обязательства погашать облигации в период пребывания человека на пенсии. А отчисления в негосударственные пенсионные фонды на добровольной основе предлагают оставить тоже. Будущие пенсионеры, а нынешние работники, могут их совершать, если хотят в старости иметь средства на содержание больше, чем готово пердложить государство. Но риски добровольного третьего уровня лягут полностью на пенсионеров. Неизвестно же, насколько профессионально сработает менеджер негосударственного пенсионного фонда. И сколько денег он сохранит или приумножит.

Cправка

Управление пенсионными средствами будут осуществлять компании по управлению активами (для которых эта деятельность является профессиональной и будет лицензироваться), выбранными на конкурсной (тендерной) основе. При инвестировании пенсионных активов, компании будут действовать согласно требованиям законопроектов относительно направлений инвестирования, рынков, на которых можно будет осуществлять инвестиции и требований по диверсификации (вложение средств в различные направления) инвестиционных вложений. Непосредственное хранение пенсионных активов будет осуществлять банковское учреждение-хранитель, который будет нести ответственность за целевое использование этих активов. Средства, которые которые будут накапливаться на индивидуальных пенсионных счетах граждан, будут собственностью этих граждан, и они смогут воспользоваться ими при достижении пенсионного возраста (или, в случаях, предусмотренных законом, ранее этого срока, например в случае инвалидности). Выплаты из Накопительного фонда будут осуществляться дополнительно к выплатам из солидарной системы.